房地產(chǎn)再迎一系列利好政策，旨在促進房地產(chǎn)高質(zhì)量發(fā)展。二級市場上，在政策的提振下，房地產(chǎn)相關(guān)板塊迎來了上漲行情。有券商認(rèn)為，在政策密集出臺的利好效應(yīng)下，投資者情緒有望提振，給A股市場帶來“脈沖”行情。
政策方面，5月17日，央行放開房貸利率下限、下調(diào)公積金貸款利率、降低首付比，在本輪周期中，政策組合拳力度空前，比先前周期低點力度更強。
此前，2023年10月，國常會通過的國發(fā)【2023】14號文，確立地產(chǎn)長期雙軌制發(fā)展格局。會上明確“讓商品住房回歸商品屬性，滿足改善性住房需求”。
“央行的首付比和房貸利率的下降的作用主要是降低購房成本，大力度放松給購房者帶來明確政策低點信號。”浙商證券分析師楊凡認(rèn)為，“過往三年積累的觀望需求，其預(yù)期發(fā)生扭轉(zhuǎn)后，有望推動房地產(chǎn)基本面修復(fù)。供給方面，住建部明確開啟收購新房庫存，我們認(rèn)為該類政策有助于扭轉(zhuǎn)需求對期房的不信任。此外，改善供需結(jié)構(gòu)有望企穩(wěn)房價。總體來看，多個政策形成合力助力基本面企穩(wěn)修復(fù)，收儲開啟增加地產(chǎn)反轉(zhuǎn)概率。”
投資建議上，地產(chǎn)政策迎來新一輪“放松潮”，供需兩端多政策協(xié)同推動行業(yè)信心提升及基本面加速企穩(wěn)。在此背景下，楊凡建議關(guān)注三個方面：一是改善型開發(fā)商，未來細(xì)分領(lǐng)域長牛，如華潤置地、保利發(fā)展、招商蛇口、濱江集團、綠城中國；二是在收儲開展過程中，地方城投受益資產(chǎn)處置帶來的現(xiàn)金改善，如城建發(fā)展、中華企業(yè)、天健集團、合肥城建；三是龍頭中介，業(yè)績彈性高，如貝殼-W、我愛我家。
